نظریه داو

کتاب تحلیل تکنیکال در بازار بورس با استفاده از تئوری چارلز داو

با این که چارلز هنری داو در طول زندگی خود به عنوان یک روزنامه نگار شناخته شده بود؛ ولی خدمات او در حوزه ی بازارهای مالی و همچنین ابداع شاخص داو جونز موجب شد امروزه او به عنوان پدر علم تحلیل تکنیکال شناخته شود.

چارلز داو همچنین به تحلیل تکنیکال نظم داد و قواعد و اصولی برای آن بنا کرد. که فهم و درک افراد از رفتار بازار را ساده تر و تحلیل تکنیکال را کاربردی‌تر نمود.

شاید خواندن زندگی داو کمی به نظر خسته کننده باشد. ولی باید بدانید که انسان های بزرگ تحت تاثیر چه عوامل محیطی و کوشش های شخصی به این درجه از شکوفایی رسیده اند.

در بخشی از کتاب آمده:

پرایس اکشن به زبان ساده یعنی نظریه داو چگونگی تغییر قیمت‌هاست. و روشی برای تحلیل تغییرات شکل گرفته در قیمت‌هاست که سیگنال خرید و فروش ارائه می­‌دهد.

محبوبیت پرایس اکشن به علت اعتبار بالای آن و عدم استفاده از اندیکاتورها است. این روش یکی از متدهای تحلیل تکنیکال است. زیرا عوامل بنیادی را نادیده می‌گیرد و عموما بر تاریخچه قیمتی دارایی تمرکز می­‌کند.

چیزی که پرایس اکشن را از سایر روش­‌های تحلیل تکنیکال مجزا می­‌کند. این است که تمرکز اصلی این روش بر رابطه بین قیمت­‌های جاری و قیمت‌­های گذشته است. در صورتی که سایر روش­‌های تحلیل تکنیکال صرفا بر تاریخچه قیمت‌­ها تأکید می­‌کنند و حالت تاخیری دارند.

پرایس اکشن در بازارهایی واضح تر است که نقدینگی و نوسان قیمت­‌ها در بالاترین حد ممکن باشن. اما به طور کلی هر خرید و فروشی در هر بازاری به ما پرایس اکشن را نشان می­‌دهد.

به طور کلی اگر بخواهیم در یک کلمه روش پرایس اکشن را تعریف کنیم. شاید واژه «ساده» بهترین تعریف برای آن باشد. (نه به این معنا که خیلی ابتدایی است و یادگیری آن کار چند روز باشد).

این نظریه داو روش شاید ساده­‌ترین روش معاملاتی باشد. و این در حالیست که بسیار پایدار و دقیق است. تریدرهای پرایس اکشن جزو کسانی نیستند که بخواهند یک شبه میلیونر شوند. اما هنگامی که از این روش به شکل درستی استفاده کنید. به شما کمک می‌کند تا تریدر بهتری شوید.

در حالی که شاید این روش برای معامله­‌گران تازه کار که از اندیکاتورهای پر زرق و برق و با ظاهر فریبنده استفاده می­‌کنند محبوب نباشد. اما در بین معامله­‌گران حرف‌ه­ای بسیار پرطرفدار است……

نظریه "چارلز داو" در بازار سرمایه

نظریه داو بر این فرضیه استوار است که قیمت، بازتاب همه اطلاعات موجود است. قیمت نشان دهنده مجموعه ای از بیم و امید و انتظارات همه مشارکت کنندگان در بازار است.

نظریه "داو" در بازار سرمایه، از آن دسته نظریاتی است که اوضاع و روند حرکتی بازار را نظریه داو تعیین می کند و در حدود 100 سال پیش توسط "چارلز نظریه داو داو" اولین سردبیر روزنامه وال استریت ژورنال مطرح شد.

به گزارش پایگاه اطلاع رسانی بازار سرمایه(سنا)، عقاید او پایه های تحلیل تکنیکی و نظریه داو امروز را تشکیل می دهد. چارلز داو اعتقاد داشت که رفتار شاخص ها بازتاب بیم و امید سراسر بازار است. الگوهای رفتاری مورد نظر او در مورد همه بازارهای سراسر جهان کاربرد دارد. چارلز داو نظریه خود را از تحلیل قیمت بازار در اواخر قرن نوزدهم گرفت. با این که نظریه داو منسوب به "چارلز داو" است اما "نلسن" و "همیلتون" آن را به صورت امروزی اصلاح کردند.

نظریه داو بر این فرضیه استوار است که قیمت، بازتاب همه اطلاعات موجود است. قیمت نشان دهنده مجموعه ای از بیم و امید و انتظارات همه مشارکت کنندگان در بازار است. حرکات نرخ بهره، انتظارات در مورد درآمد، پیش بینی عواید، نوآوری در کالا و هر چیز دیگری بر قیمت های بازار تأثیر می گذارند و آنچه انتظارش را ندارید اتفاق می افتد.

همیلتون متوجه شد بعضی اوقات بازار نسبت به اخبار خوب، واکنش منفی نشان می دهد. برای او این امر استدلال ساده ای داشت: بازار به جلو نگاه می کند و اخبار قبل از آن که به دست عموم برسند در قیمت ها انعکاس یافته اند.

این اصل معنی ضرب المثل قدیمی وال استریت را روشن می کند که می گوید "در شایعات بخرید در اخبار بفروشید." یعنی با شروع درز کردن شایعات خریداران وارد می شوند و قیمت ها را بالا می برند و وقتی خبرها رسید قیمت ها آنقدر بالا رفته که به طور کامل بازتاب آن اخبار شده اند.

بر طبق اصول نظریات داو؛ همه چیز در شاخص ها لحاظ می شود.

بر اساس این نظریه، شاخص بازار سه نوع روند دارد. یک روند؛ خود دارای سه مرحله است مثلا در یک روند صعودی، ابتدا بازار در جهت اصلی روند حرکت میکند در مرحله بعد یک حرکت اصلاحی دارد که یک سوم تا دو سوم مسیر را در بر میگرد که این روند ثانویه است.

نوساناتی که در بطن روند ثانویه وجود دارد مرحله سوم روند است. روندهای بزرگ دارای سه مرحله هستند: مرحله تراکم یا تجمیع، مرحله مشارکت عمومی و مرحله توزیع.

داو بر این اعتقاد بود که شاخص ها باید همدیگر را تأیید کنند و حجم معاملات باید روند را تأیید کند. در روند صعودی حجم معاملات بالا می رود و روندها تا زمانی که اخطار قطعی بازگشت دریافت نکنند به حرکت خود ادامه می دهند.

اصل سوم نظریه داو

در ادامه مقالات گذشته، امروز می خواهیم در مورد اصل سوم نظریه داو صحبت کنیم و بیشتر در مورد این نظریه صحبت کنیم.

پس تا آخر این مقاله با ما همراه باشید.

اصل سوم نظریه داو: روندهای بزرگ دارای سه مرحله هستند

چارلز داو بیشتر توجه خود را بر روی روند اولیه متمرکز کرد که این روند معمولا شامل 3 مرحله است:

1- مرحله تراکم(تجمیع)

2- مرحله مشارکت عمومی

1- مرحله تراکم(تجمیع)

سرمایه گذاران آگاه و زیرک در مرحله تجمیع اقدام به ورود به بازار می کنند.

اگر روند قبل از آن نزولی بوده باشد این سرمایه گذاران زیرک در می یابند

که موانع و اخبار بدی که باعث نزول قیمت شده بودند روبه کاهش گذاشته است.

در این مرحله سرمایه‌گذاران آماتور در صف فروش سهام خود را به فروش می گذارند.

2- مرحله مشارکت عمومی

آغاز مرحله مشارکت عمومی(زمانی که اکثر تحلیلگران تکنیکی شروع به سرمایه گذاری می کنند)

زمانی است که قیمت سریعا شروع به رشد می کند و اخبار اقتصادی رو به بهبود می گذارد.

همه اخبار مثبت هست در رادیو و تلویزیون روزنامه‌ها و… همه جا از بورس صحبت می‌شود.

3- مرحله توزیع

مرحله توزیع زمانی است که روزنامه‌ها به صورت گسترده شروع به انتشار اخبار و تحلیل‌های مثبت می کنند

و اخبار اقتصادی در بهترین حالت است.

در این هنگام است که حجم معاملات در جریان مشارکت عمومی افزایش می‌یابد.

اینجاست که همان سرمایه‌گذاران آگاه و زیرک که در اواخر دوران نزولی شروع به خرید کرده بودند

(زمانی که هیچ کس علاقه‌ای به خرید نداشت!) پیش از اینکه خریداران اخیر آماده فروش بشوند